โมเมนตัมขาขึ้นราคาข้าวโพดสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดัน

ราคาข้าวโพดในสหรัฐฯ พบแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา จากการเข้าซื้อหลังย่อตัวและการซื้อทางเทคนิค ซึ่งช่วยยกระดับราคาสัญญาจากระดับต่ำสุดในช่วงที่ผ่านมา โดยตลาดกำลังติดตามสภาพอากาศที่แห้งแล้งในอาร์เจนตินาอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการจัดอันดับคุณภาพพืชผล ท่ามกลางการเพาะปลูกครั้งที่สองในบราซิลที่ดำเนินไปได้ด้วยดี ในขณะที่การอัปเดตการคาดการณ์ของ USDA รวมถึงรายงานแนวโน้มจาก CONAB บราซิล และตัวเลขการผลิตเอทานอลของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐอเมริกา (EIA) คาดว่าจะเผยแพร่ในวันที่ 8 กุมภาพันธ์

ทั้งนี้ นักวิเคราะห์สังเกตการฟื้นตัวของราคาซื้อขายข้าวโพดล่วงหน้าของสหรัฐฯ ภายหลังการเข้าซื้อหลังราคาที่ร่วงลง จากแรงหนุนของราคาล่าสุดที่อยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ท่ามกลางกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่พบสถานะขายอย่างมีนัยสำคัญ กระตุ้นให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาอาจมีแนวโน้มปรับลดลงอีก หรือราคาอาจเลยจุดพื้นฐานต่ำสุดไปแล้ว ขณะที่ยังคงพบความต้องการที่ชะลอตัวในตลาดธัญพืช โดยได้รับแรงกดดันจากปริมาณข้าวโพดของสหรัฐฯ ที่เกินดุล และความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนที่ทวีความรุนแรงมากขึ้นหลังจากการล้มละลายของกลุ่ม China Evergrande ซึ่งเป็นผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่มีภาระหนี้มากที่สุดในโลก ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ของสินค้าเกษตรของสหรัฐฯ ที่อาจลดลง

อย่างไรก็ดี ความพยายามในการกระตุ้นเศรษฐกิจเมื่อเร็วๆ นี้ของจีน รวมถึงการอัดฉีดเงินทุนและการลดข้อกำหนดเงินสำรองของธนาคารลง ได้รับการตอบรับเชิงบวกจากตลาดในช่วงแรก แต่โมเมนตัมดังกล่าวกลับดิ่งลงลงเนื่องจากตัวชี้วัดสำคัญในตลาดเอเชียที่ไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้ ซึ่งส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ของเศรษฐกิจในระดับมหภาค โดยการคาดการณ์ของธนาคารโลกเกี่ยวกับการเติบโตของ GDP ที่ช้าที่สุดของจีนในรอบ 30 ปี ทำให้เกิดความไม่แน่นอน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผู้ส่งออกของสหรัฐฯ ในปี 2024 ได้

ทางด้านแนวโน้มข้าวโพดของสหรัฐฯ ในปี 2023/24 บ่งชี้ถึงผลผลิตที่เพิ่มขึ้น การใช้ประโยชน์ทางอาหาร เมล็ดพันธุ์พืชอุตสาหกรรม อาหารสัตว์และการใช้กากข้าวโพดที่เพิ่มขึ้น รวมถึงสต็อกคงคลังที่สูงขึ้น โดยแม้จะพบผลผลิตข้าวโพดเป็นประวัติการณ์ แต่ความต้องการที่ชะลอตัวได้ส่งผลให้สต็อกข้าวโพดเพิ่มขึ้น ขณะที่ทั่วโลกคาดว่าผลผลิตข้าวโพดในปี 2023/24 จะเพิ่มขึ้น โดยอาจพบการเปลี่ยนแปลงในผลผลิต การค้า และสต็อกในต่างประเทศ ท่ามกลางรายงานการบดเมล็ดพันธุ์พืชล่าสุดของ USDA ที่ระบุถึงความผันผวนในการใช้ข้าวโพดเพื่อการผลิตเอทานอลเป็นเชื้อเพลิง และการตรวจสอบการส่งออกรายงานว่ามีการจัดส่งหรือส่งออกข้าวโพดเพิ่มขึ้น โดยพบการส่งออกสะสมที่มากกว่าปีที่แล้ว

อีกด้าน คณะกรรมการผู้นำอาหารสัตว์ของเกาหลีใต้และสมาคมอาหารสัตว์แห่งเกาหลีได้ออกประกวดราคาเพื่อซื้อข้าวโพดจากแหล่งกำเนิดทางเลือก โดยความสนใจซื้อข้าวโพดในเอเชียเพิ่มขึ้นหลังจากราคาซื้อขายข้าวโพดล่วงหน้าในชิคาโกลดลงต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์

ทั้งนี้ การวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ว่าราคาข้าวโพดอาจเผชิญแนวโน้มลดลงได้มากขึ้นอีก ขณะที่ตลาดจับตาดูระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญอย่างใกล้ชิด โดยเซสชั่นการซื้อขายล่าสุดพบว่าสัญญาซื้อขายข้าวโพดล่วงหน้าปรับตัวขึ้นแต่ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H) CFD US Corn Futures - Mar 24 (ZCH4)

แนวต้านสำคัญ : 448.53, 449.05, 449.91

แนวรับสำคัญ : 446.81, 446.29, 445.43               

5H Outlook

ที่มา: Investing.com                  

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 444.81 - 446.81 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 446.81 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 448.96 และ SL ที่ประมาณ 443.00 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 448.53 - 450.53 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 451.20 และ SL ที่ประมาณ 445.00 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 448.53 - 450.53 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 448.53 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 446.72 และ SL ที่ประมาณ 452.50 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 444.81 - 446.81 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 444.45 และ SL ที่ประมาณ 450.50 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Feb 1, 2024 5:46AM GMT+7