การเปลี่ยนแปลงของตลาดถั่วเหลือง: ความกังวลด้านสภาพอากาศและผลผลิตของจีนที่สูงเป็นประวัติการณ์

ในตลาดถั่วเหลืองล่าสุดเผชิญกับการซื้อขายขึ้นลง โดยยังคงแนวโน้มทรงตัวและยังคงเผชิญกับความผันผวน จากการปรับฐานหลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนยังคงติดตามการคาดการณ์ปริมาณน้ำฝนในระยะสั้นอย่างใกล้ชิดสำหรับภูมิภาคที่ผลิตถั่วเหลืองเป็นหลักในอาร์เจนตินาและบราซิล ซึ่งปัจจุบันพืชผลในอเมริกาใต้ยังอยู่ในขั้นตอนการพัฒนาที่สำคัญ ตอกย้ำความสำคัญของสภาพอากาศ ขณะที่รายงานการคาดการณ์อุปสงค์และอุปทานจาก USDA พร้อมด้วยแนวโน้มล่าสุดจาก CONAB บราซิล ยังคงถูกจับตามองและจะเผยแพร่ในวันที่ 8 กุมภาพันธ์นี้

ทางด้านการเก็บเกี่ยวถั่วเหลืองของบราซิลเสร็จสมบูรณ์ไปแล้วกว่า 5% ท่ามกลางรายงานในช่วงแรกๆ ที่บ่งบอกถึงผลผลิตถั่วเหลืองที่น่าผิดหวัง ขณะที่ราคากากถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น และราคาน้ำมันถั่วลดลง ส่งผลให้ส่วนต่างของราคาปรับตัวสูงขึ้น พร้อมกันกับจีนที่รายงานผลผลิตถั่วเหลืองในประเทศที่สูงเป็นประวัติการณ์ในปี 2023 อยู่ที่ 20.8 ล้านตัน โดยได้แรงหนุนหลักจากการขยายพื้นที่เพาะปลูก

ในสหรัฐอเมริกา ผลผลิตเมล็ดพันธุ์น้ำมันในปี 2023/24 อยู่ที่ประมาณ 122.4 ล้านตัน โดยคาดการณ์ผลผลิตถั่วเหลืองที่ 4.2 พันล้านบุชเชล อุปทานถั่วเหลืองที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากผลผลิตที่สูงขึ้น ส่งผลให้ราคาถั่วเหลืองเฉลี่ยตามฤดูกาลอยู่ที่ 12.75 ดอลลาร์ต่อบุชเชลในปี 2023/24

ทางด้านผลผลิตถั่วเหลืองทั่วโลกในปี 2023/24 เพิ่มขึ้นเป็น 399.0 ล้านตัน โดยมีการคาดการณ์ที่แตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ อาร์เจนตินาและปารากวัยมีแนวโน้มผลผลิตที่ดีขึ้นเนื่องจากปริมาณน้ำฝนในช่วงต้นฤดูกาล ในขณะที่ผลผลิตของบราซิลลดลงเนื่องจากปริมาณน้ำฝนที่ลดลงซึ่งส่งผลต่อศักยภาพผลผลิต

ทั้งนี้ ในขณะที่เกษตรกรในสหรัฐฯ เตรียมความพร้อมสำหรับฤดูกาลเพาะปลูกปี 2024 มีการคาดการณ์เกี่ยวกับพื้นที่เพาะปลูกที่จะถูกจัดสรรให้กับข้าวโพดและถั่วเหลือง โดยปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อพื้นที่ปลูกถั่วเหลือง ได้แก่ การเปิดโรงงานถั่วเหลืองแห่งใหม่และความท้าทายในการทำกำไรที่เกี่ยวข้องกับผลผลิตข้าวโพด

ทางด้านกระทรวงเกษตรและกิจการชนบทแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน (MARA) รายงานผลผลิตถั่วเหลืองที่สูงเป็นประวัติการณ์ในปี 2023 อยู่ที่ 20.84 ล้านตัน โดยแม้จะมีความพยายามที่จะเพิ่มผลผลิตในประเทศ แต่การนำเข้าถั่วเหลืองของจีนยังคงเพิ่มขึ้น 11.4% โดยได้แรงหนุนจากความต้องการในการผลิตอาหารสัตว์ ท่ามกลางมาตรการของ MARA ในการลดการนำเข้าถั่วเหลือง ได้แก่ การแสวงหาโปรตีนทางเลือกจากอาหารสัตว์ และการค่อยๆ ปรับลดการใช้ถั่วเหลืองในสูตรอาหาร

ในขณะเดียวกัน สภาส่งออกถั่วเหลืองของสหรัฐอเมริกาคาดการณ์ว่าจีนจะนำเข้าถั่วเหลืองจากสหรัฐอเมริกาจำนวน 30 ล้านเมตริกตันในปีการตลาดปี 2024 ซึ่งความต้องการถั่วเหลืองโดยรวมของจีนคาดว่าจะผลักดันการเติบโตของการค้าถั่วเหลืองของสหรัฐฯ ได้

อย่างไรก็ดี สัญญาซื้อขายถั่วเหลืองล่วงหน้า CBOT เผชิญกับการซื้อขายแบบผสมผสาน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากความไม่แน่นอนในการเพาะปลูกในอเมริกาใต้ รวมถึงการทำกำไรหลังจากแตะระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งสภาพอากาศในอาร์เจนตินาและบราซิล ประกอบกับความคาดหวังด้านอุปทานในอเมริกาใต้ซึ่งอาจสูงเป็นประวัติการณ์ ส่งผลต่อความผันผวนของตลาด

ทั้งนี้ ราคาถั่วเหลืองล่าสุดได้ทะลุแนวเส้นที่ 1239.40 ได้สำเร็จ และปิดเหนือระดับดังกล่าว พร้อมทั้งบ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับฐานเชิงบวกต่อไปถึงแนวเส้นที่ 1261.20 ซึ่งหากราคาถั่วเหลืองไม่สามารถทรงตัวเหนือ 1239.40 ได้ ราคาอาจพลิกตัวกลับและปรับตัวลดลง โดยช่วงการซื้อขายที่คาดหวังในช่วงนี้อยู่ระหว่างแนวรับ 1225.00 และแนวต้าน 1260.00

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H) CFD US Soybeans Futures - Mar 24 (ZSH4)

แนวต้านสำคัญ : 1244.2, 1245.38, 1247.29

แนวรับสำคัญ : 1240.38, 1239.2, 1237.29          

5H Outlook     

ที่มา: Investing.com                                       

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 1235.38 - 1240.38 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 1240.38 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1245.46 และ SL ที่ประมาณ 1233.00 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 1244.2 - 1249.2 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1255.00 และ SL ที่ประมาณ 1238.00 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 1244.2 - 1249.2 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 1244.2 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1240.38 และ SL ที่ประมาณ 1246.0 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 1235.38 - 1240.38 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1228.00 และ SL ที่ประมาณ 1249.00 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Jan 25, 2024 09:09AM GMT+7