ราคาข้าวโพดลดลงท่ามกลางการผลิตเอทานอลที่เพิ่มขึ้น

แนวโน้มของตลาดล่าสุด ราคาข้าวโพดลดลงเล็กน้อย จากการขายกองทุนและการขายทางเทคนิค สหรัฐอเมริกาคาดว่าจะเผชิญกับความล่าช้าในการเก็บเกี่ยวในระยะสั้น ในขณะที่สภาพการเพาะปลูกในอาร์เจนตินาและบราซิลตอนกลางยังคงเผชิญกับสภาพอากาศที่แห้งแล้ง รวมถึงทางตอนใต้ของบราซิลที่กำลังเผชิญกับสภาพที่เปียกชื้นที่เกินไป นอกจากนี้ สหรัฐฯ ยังเผชิญกับความท้าทายในการขนส่งข้าวโพด เนื่องจากระดับน้ำในแม่น้ำมิสซิสซิปปี้ตอนล่างต่ำ ในขณะเดียวกัน การส่งออกพืชผลครั้งที่สองของบราซิลก็กำลังเผชิญความเสี่ยงจากระดับน้ำในแม่น้ำอเมซอนที่ลดต่ำลงเช่นเดียวกัน ขณะที่การผลิตเอธานอลแตะระดับสูงสุดในรอบเก้าสัปดาห์ โดยสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ รายงานถึงการผลิตเอธานอลที่เพิ่มขึ้นและสต็อกที่ลดลง

MARS ซึ่งเป็นหน่วยงานด้านพืชผลของสหภาพยุโรป ปรับลดแนวโน้มผลผลิตข้าวโพดลง 5% จากสาเหตุภัยแล้งในบางภูมิภาค ในขณะที่ USDA รายงานการประเมินผลผลิตที่สูงขึ้นและการส่งออกที่ลดลงในยูเครนสำหรับฤดูกาล 2023/24 เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ในสหรัฐอเมริกา แนวโน้มข้าวโพดในปี 2023/24 บ่งชี้ถึงปริมาณผลผลิต การใช้อาหารสัตว์ การใช้กากข้าวโพด และจำนวนสต็อกคงคลังที่ลดลง โดยผลผลิตข้าวโพดคาดว่าจะอยู่ที่ 15.064 พันล้านบุชเชล และการส่งออกคาดว่าจะลดลงเนื่องจากอุปทานต่ำและอุปสงค์ในช่วงต้นฤดูกาลที่ซบเซา จึงอาจส่งผลให้สต็อกข้าวโพดคงคลังในปี 2023/24 ลดลง และราคาข้าวโพดเฉลี่ยตามฤดูกาลสำหรับเกษตรกรสูงขึ้น

ทั้งนี้ แม้ผลผลิตเมล็ดธัญพืชหยาบทั่วโลกในปี 2023/24 คาดว่าจะลดลง แต่แนวโน้มผลผลิตเมล็ดธัญพืชหยาบในต่างประเทศยังคงเป็นบวกเล็กน้อย โดยผลผลิตข้าวโพดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอาร์เจนตินา มอลโดวา สหภาพยุโรป และปารากวัย

การเปลี่ยนแปลงทางการค้าระหว่างประเทศที่สำคัญ ได้แก่ การส่งออกข้าวโพดจำนวนมากขึ้นจากอาร์เจนตินาและปารากวัย แต่น้อยลงจากสหรัฐอเมริกา โดยการนำเข้าข้าวโพดในบังกลาเทศลดลง และสต็อกข้าวโพดคงคลังในต่างประเทศเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในยูเครนและมอลโดวา

ในส่วนของการใช้ข้าวโพดเพื่อผลิตเอทานอลเป็นเชื้อเพลิงยังคงมีความผันผวน โดยตัวเลขการใช้ในเดือนสิงหาคมลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อน แต่สูงกว่าการใช้ในเดือนสิงหาคม 2022 ขณะที่การใช้ข้าวโพดเพื่อวัตถุประสงค์อื่นพบว่ามีการเปลี่ยนแปลงการนำไปใช้ในการผลิตแอลกอฮอล์เป็นส่วนใหญ่

อย่างไรก็ดี ในตลาดซื้อขายข้าวโพดยังคงการคาดการณ์ที่ขัดแย้งกัน โดยแม้ว่านักวิเคราะห์บางคนมีมุมมองเชิงลบต่อตลาดธัญพืชโดยรวม แต่ยังคงมีสัญญาณถึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่อาจได้รับแรงสนับสนุน ซึ่งตลาดข้าวโพดสามารถรักษาเสถียรภาพไว้ได้ ขณะที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาและส่วนอื่นๆ ของโลกคาดว่าจะส่งแรงหนุนให้กับตลาด หลังจากประเทศผู้นำเข้า เช่นเม็กซิโก โคลอมเบีย และเกาหลีใต้ คาดว่าจะมีความต้องการข้าวโพดสหรัฐฯ มากขึ้น ส่งผลให้พื้นฐานของราคาข้าวโพดแข็งตัวขึ้นในช่วงฤดูเก็บเกี่ยว และบ่งบอกถึงแนวโน้มตลาดที่เป็นบวกมากขึ้นหากกองทุนข้าวโพดตัดสินใจออกจากสถานะขาย

ในการซื้อขายล่าสุด ราคาข้าวโพดชิคาโกดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม อุปทานธัญพืชสำหรับอาหารสัตว์ที่มีอยู่มากในตลาด คาดว่าจะจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างมาก โดยก่อนหน้านี้ สัญญาซื้อขายข้าวโพดในเดือนธันวาคมมีการซื้อขายในช่วงที่ค่อนข้างแคบเป็นเวลาประมาณ 10 สัปดาห์ โดยมีสัญญาณบ่งชี้เล็กน้อยถึงราคาที่อาจได้มาถึงจุดต่ำสุดตามฤดูกาล อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นของราคาข้าวโพดยังคงมีความท้าทาย ซึ่งรายงานพืชผลเดือนพฤศจิกายนอาจส่งผลต่อทิศทางของตลาดได้

โดยสรุปแล้ว ราคาในตลาดข้าวโพดจึงยังคงมีความผันผวน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ รวมถึงความล่าช้าในการเก็บเกี่ยว สภาพอากาศในภูมิภาคการเพาะปลูกหลัก และการเปลี่ยนแปลงประมาณการผลผลิต ซึ่งถึงแม้ว่าความเชื่อมั่นในตลาดข้าวโพดอาจยังคงซบเซา แต่ก็พบสัญญาณสนับสนุน โดยเฉพาะในการผลิตเอทานอลและแนวโน้มการค้าข้าวโพดระหว่างประเทศที่อาจเพิ่มขึ้น จึงอาจส่งผลให้ราคาข้าวโพดยังคงแนวโน้มทรงตัวในกรอบขาลง รวมไปถึงขยับตัวขึ้นได้เล็กน้อยในช่วงนี้

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H) CFD US Corn Futures - Dec 23 (ZCZ3)

แนวต้านสำคัญ : 480.38, 480.8, 481.47

แนวรับสำคัญ : 479.04, 478.62, 477.95               

5H Outlook            

ที่มา: Investing.com                                                    

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 477.55 - 479.04 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 479.04 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 480.38 และ SL ที่ประมาณ 476.80 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 480.38 - 481.88 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 482.00 และ SL ที่ประมาณ 478.29 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 480.38 - 481.88 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 480.38 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 478.54 และ SL ที่ประมาณ 482.63 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 477.55 - 479.04 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 476.80 และ SL ที่ประมาณ 479.63 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Oct 26, 2023 09:22AM GMT+7