นโยบายการเงินของญี่ปุ่นอาจมีการเปลี่ยนแปลงเร็วๆ นี้

เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา แต่หลังจากมีการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐ เงินเยนก็เริ่มแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยโดยในตอนนี้อยู่ที่ 138 USD/JPY แต่การที่เงินเยนที่อ่อนค่าก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่สามารถหนุนผลกำไรของผู้ส่งออกญี่ปุ่นได้ แต่จะเพิ่มราคาพลังงานและการนำเข้าอื่นๆ แต่เมื่อมาดูตัวเลขการส่งออกพบว่ามีการหดตัวเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ดังนั้นการที่เงินเยนแข็งค่าอาจเป็นเรื่องที่ดีสำหรับญี่ปุ่นในตอนนี้

คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) กล่าวว่า มีมุมมองที่ว่า "มีความไม่แน่นอนอย่างมากในเศรษฐกิจโลกที่มาจากเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นและการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะสงผลต่อการคงนโยบายการเงินในปัจจุบัน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นจะยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางก็ตาม” โดยนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษของ BOJ เป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่ทำให้เงินเยนอ่อนค่า เนื่องจากตรงกันข้ามกับการเข้มงวดขึ้นในสหรัฐอเมริกา ยุโรป และประเทศ อื่นๆ อีกหลายประเทศ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นปรับขึ้นสูงสุดในรอบ 4 เดือนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ท่ามกลางกระแสคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะปรับลดนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษในปลายเดือนนี้

โดยที่อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปี (JP10YTN=JBTC) แตะที่ 0.485% ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 10 มีนาคม โดยที่มีอัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 0.475% แต่ยังคงถือว่าเพิ่มขึ้น 1 bp จากช่วงก่อนหน้า อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 20 ปี (JP20YTN=JBTC) เพิ่มขึ้น 3 bps เป็น 1.120% และอัตราผลตอบแทน JGB อายุ 30 ปี (JP30YTN=JBTC) เพิ่มขึ้น 4 bps เป็น 1.390% นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับนโยบายควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (YCC) ด้วย

ชินจิ เอบิฮาระ นักยุทธศาสตร์ด้านอัตราดอกเบี้ยของ Barclays Securities Japan กล่าวว่า "ตลาดได้รับความคาดหวังล่วงหน้าสำหรับการแก้ไขนโยบายของ BOJ โดยที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่วันศุกร์ในสัปดาห์ที่แล้ว โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของฐานเงินเดือนของญี่ปุ่น ซึ่งเพิ่มขึ้น 1.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2538”

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะจัดการประชุมกำหนดนโยบายในวันที่ 27-28 ก.ค. ในขณะที่นักลงทุนได้มีการจับตา BOJ ว่าจะมีการปรับลดการใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษหรือไม่ ทั้งนี้ นายเรียวตะ อาเบะ นักเศรษฐศาสตร์ของบริษัท SMBC กล่าวว่า "นักลงทุนจำนวนมากที่ได้รับข่าวเศรษฐกิจของญี่ปุ่นได้มีการคาดการณ์ที่ว่า BOJ จะขยายกรอบความเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (บอนด์ยิลด์) ในนโยบายควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (YCC) ให้กว้างขึ้น 0.25% ในการประชุมครั้งถัดไป"

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H)

แนวต้านสำคัญ: 138.98, 139.11, 139.30

แนวรับสำคัญ: 138.65, 138.47, 138.33

ที่มา: Investing.com

จุดกลับตัว 18 กรกฎาคม 2566 10:23 น. GMT+7