เยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจจีน

ล่าสุด สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่อ่อนค่าลงในวันอังคาร โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลภาคบริการของจีนที่บ่งชี้ถึงความท้าทายสำหรับเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของภูมิภาค

ในขณะเดียวกัน การใช้จ่ายภาคครัวเรือนของญี่ปุ่นลดลงอย่างเห็นได้ชัดที่สุดในรอบเกือบสองปีครึ่ง เนื่องจากราคาสินค้าที่สูงขึ้น แม้ว่าความผันผวนในบางรายการสินค้าจะชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มโดยรวมที่อาจไม่เลวร้ายเท่าที่คาดการณ์ไว้

ในทางกลับกัน เศรษฐกิจญี่ปุ่นมีอัตราการเติบโตเร็วกว่าที่คาดไว้ในไตรมาสที่สอง ซึ่งมีสาเหตุมาจากการผ่อนคลายข้อจำกัดด้านโควิด-19 และการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวขาเข้า ในขณะที่การใช้จ่ายภาคบริการอย่าง ร้านอาหารและภัตตาคาร การเดินทาง วัฒนธรรม และความบันเทิงเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้บริโภคใช้เวลานอกสถานที่มากขึ้น โดยการใช้จ่ายด้านต่างๆ เช่น อาหารและที่อยู่อาศัยพบว่าลดลง ซึ่งนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการบริโภคภาคเอกชนจะยังคงสนับสนุนการเติบโตโดยรวม แม้ว่าอุปสงค์ทั่วโลกจะอ่อนแอก็ตาม

ทางด้านดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของญี่ปุ่น ซึ่งไม่รวมราคาอาหารสดที่ผันผวนแต่รวมถึงผลิตภัณฑ์น้ำมัน เพิ่มขึ้น 3.1% ในเดือนสิงหาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 3.3% ในเดือนก่อนหน้า โดยดัชนียังคงเกินเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 16 เดือนติดต่อกัน ส่งผลให้ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าการบริโภคภาคเอกชนจะยังคงฟื้นตัวต่อไปเนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจกลับสู่ภาวะปกติและค่าจ้างที่แท้จริงลดลงน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ

การสำรวจภาคเอกชนเปิดเผยว่ากิจกรรมภาคบริการของญี่ปุ่นขยายตัวในอัตราที่รวดเร็วที่สุดในรอบสามเดือนในเดือนสิงหาคม โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งและการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว โดยผลเชิงบวกในภาคบริการนี้ขัดแย้งกับการหดตัวในภาคอุตสาหกรรมการผลิต และความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่ลดลงเนื่องจากอุปสงค์ทั่วโลกที่ชะลอตัว ในขณะที่การจ้างงานในภาคบริการมีความเข้มแข็งขึ้น โดยได้แรงหนุนจากความต้องการและความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของผู้ให้บริการ

ทั้งนี้ แม้ว่าความคาดหวังในกลุ่มธุรกิจจะแข็งแกร่ง แต่ราคาวัตถุดิบยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งมีสาเหตุมาจากต้นทุนวัตถุดิบ เชื้อเพลิง และค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม ผลผลิตทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นเกินความคาดหมายในเดือนเมษายน-มิถุนายนเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 4 ปี ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำพิเศษ ในขณะที่นายกรัฐมนตรีฟูมิโอะ คิชิดะ รับทราบถึงความสำคัญของข้อมูลดังกล่าว แต่ยังคงตั้งข้อสังเกตถึงส่วนต่างของการเพิ่มขึ้นที่ยังคงน้อยอยู่ และเน้นย้ำถึงความสำคัญของการรักษาแนวโน้มนี้ไว้

ทางด้านธนาคารกลางของญี่ปุ่นระบุว่า ช่องว่างผลผลิตเชิงบวก พร้อมด้วยการเติบโตของค่าจ้างและความคาดหวังด้านราคาเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของอัตราเงินเฟ้อ โดยการยกเลิกข้อจำกัดเกี่ยวกับโควิด-19 และการใช้เงินออมสะสมในช่วงการแพร่ระบาดได้กระตุ้นความต้องการของผู้บริโภค ซึ่งโดยทั่วไปจะนำไปสู่แรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้น

ในทางกลับกัน มาซาโตะ คันดะ ตัวแทนด้านสกุลเงินชั้นนำของญี่ปุ่น ออกคำเตือนเกี่ยวกับการเก็งกำไรในค่าเงินเยน และระบุว่าทางการญี่ปุ่นจะพิจารณาทางเลือกต่างๆ สำหรับสกุลเงิน หากการเคลื่อนไหวดังกล่าวยังคงมีอยู่ โดยคำเตือนนี้เกิดขึ้นหลังจากที่เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เนื่องจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกันระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

ขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน เนื่องจากเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายรายที่มีกำหนดให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับนโยบายการเงิน แม้จะพบสัญญาณของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เย็นลง แต่เงินดอลลาร์ยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอยู่

นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังได้รับแรงหนุนจากความกังวลต่อการเติบโตทั่วโลก โดยเฉพาะในประเทศจีน ซึ่งข้อมูลกิจกรรมการบริการที่สร้างความผิดหวังได้ส่งผลกระทบเชิงลบต่อความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยง โดยกิจกรรมการบริการของจีนขยายตัวในอัตราที่ช้าที่สุดในรอบแปดเดือนในเดือนสิงหาคม และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อบริการ Caixin ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้นักลงทุนแสวงหาความปลอดภัยในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้น และส่งผลให้ดัชนีเงินดอลลาร์เข้าใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน

ทั้งนี้ ในขณะที่ตลาดสหรัฐฯ กลับมาดำเนินกิจกรรมอีกครั้งหลังจากวันหยุดที่ผ่านมา ความสนใจของนักลงทุนมุ่งเน้นไปที่แนวทางเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการเงินก่อนการประชุมในเดือนกันยายน โดยมีความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจะรักษาอัตราดอกเบี้ยคงที่ และในขณะเดียวกันก็อาจจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานาน จึงคาดว่าจะส่งผลให้เงินเยนปรับตัวขึ้นลงในกรอบ และอ่อนค่ากว่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อีกเล็กน้อย หากยังไม่มีการเข้าแทรกแซงจากทางการญี่ปุ่นรวมถึงการเข้าซื้อเก็งกำไรจากนักลงทุนในปริมาณมาก โดยขาลงหรือการอ่อนค่าของเงินเยนคาดว่ามีแนวโน้มถูกจำกัดได้อยู่บ้าง

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H) CFD USD/JPY

แนวต้านสำคัญ : 147.82, 147.93, 148.10

แนวรับสำคัญ : 147.48, 147.37, 147.20  

5H Outlook                

ที่มา: Investing.com                                                       

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 147.38 – 147.48 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 147.48 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 147.93 และ SL ที่ประมาณ 147.33 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 147.82 – 147.92 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 148.10 และ SL ที่ประมาณ 147.43 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 147.82 – 147.92 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 147.82 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 147.48 และ SL ที่ประมาณ 147.97 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 147.38 – 147.48 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 147.20 และ SL ที่ประมาณ 147.87 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Sep 06, 2023 09:57AM GMT+7

Sources: Investing 1, Investing 2