ยูโรโซนยังจำเป็นต้องต่อสู้กับเงินเฟ้อต่อไป

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์หน้า โดยมีการรายงานว่าเงินเฟ้อในเยอรมนียังคงมีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเยอรมนีถือว่าเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในสกุลเงินยูโร โดยเงินเฟ้อใประเทศเพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายนเป็น 6.8% ในปีนี้ เมื่อเทียบเคียงกับประเทศในสหภาพยุโรปอื่นๆ ซึ่งเงินเฟ้อของยูโรโซนที่ได้ประกาศมาล่าสุดอยู่ที่ 5.5% เท่านั้นและมีแนวโน้มที่จะลดลงต่อเนื่อง

ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 2 ปี (DE2YT=RR) ซึ่งเป็นตัวที่อ่อนไหวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบายมากที่สุด ลดลง 3 bps มาอยู่ที่ 3.23% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของเยอรมนี (DE10YT=RR) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของกลุ่ม ลดลง 2 bps ที่ 2.43% และลดลง 4.6 bps เมื่อดูเป็นรายสัปดาห์ ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกัน 2 สัปดาห์ติดต่อกัน

แม้ว่าเงินเฟ้อของเยอรมนียังคงสูงอยู่ แต่ก็มีนักวิเคราะห์บางคนได้คาดการณ์ไว้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่จะเพิ่มขึ้นโดย ECB ในการประชุมที่จะมาถึงอาจเป็นครั้งสุดท้ายก็เป็นได้ หากพบว่าข้อมูลเศรษฐกิจยืนยันแล้วว่าเงินเฟ้อกำลังลดลง โดยในครั้งนี้ ตลาดจะให้ความสนใจกับ Christine Lagarde ซึ่งเป็นประธานของ ECB มากเป็นพิเศษ และยังต้องการข้อมูลมากขึ้นเพื่อใช้ตัดสินใจในการลงทุน

นักวิเคราะห์คาดว่า Lagarde อาจจะไม่ระบุชัดเจนว่าจำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น หรือความไม่แน่นอนใดๆ ในความคิดเห็นเกี่ยวกับนโยบายในอนาคต โดยมีความคิดเห็นเพิ่มเติมจาก Christoph Rieger หัวหน้าฝ่ายวิจัยอัตราดอกเบี้ยและเครดิตของ Commerzbank บอกไว้ว่า “ECB จะไม่ส่งสัญญาณการปรับขึ้นอีกครั้งอย่างชัดเจนในการประชุมเดือนกันยายน” แต่ Rieger ก็คิดว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยในปัจจุบันจะส่งผลไปที่ผลตอบแทนของตลาดที่ลดลง

ตัวเลขความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในยูโรโซนพบว่ามีการเพิ่มขึ้นเป็น -15.1 ในเดือนกรกฎาคม ถือว่าเป็นสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ในปี 2565 และถือว่าเป็นค่าดีกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ -16 จากการประมาณการเบื้องต้น ซึ่งสาเหตุหลักมาจากการปรับขึ้นตามอุปสงค์จากต่างประเทศที่มีการฟื้นตัวอย่างช้าๆ 

ทั้งนี้ยังพบว่า ต้นทุนการกู้ยืมในยูโรโซนมีแนวโน้มที่จะลดลง หลังจากข้อมูลจากอังกฤษและสหรัฐแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราเงินเฟ้อเมื่อเทียบกับช่วงต้นปีที่ผ่านมา และเจ้าหน้าที่ของ ECB ซึ่งรวมถึง Klaas Knot หัวหน้าธนาคารกลางเนเธอร์แลนด์กล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอาจไม่จำเป็นอีกต่อไป

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H)

แนวต้านสำคัญ: 0.9038, 0.9043, 0.9052

แนวรับสำคัญ: 0.9024, 0.9015, 0.9009

ที่มา: Investing.com

จุดกลับตัว 25 กรกฎาคม 2566 15:41 น. GMT+7